比来，喷鼻港开了个关于家族办公室的闭门会，主办方是财经事务及库务局和投资推广署。

我的不雅感是：规模不小，规格挺高。

看看与会者就知道了。

喷鼻港特首李家超发布“政策宣言”；喷鼻港官场财务司司长陈茂波、财经事务及库务局局长许正宇出席并讲话；“小超人”李泽楷、红杉中国沈南鹏、雅虎创始人杨致远、小米黄江吉在参会之列，还有全球各大师办的100多位负责人。

论坛主题叫做“裕泽喷鼻江”，看名字就知道这会有多务实，谈的就是“钱”。我比力存眷的话题，是会商了家族办公室的两年夜方针：为财富保值并实现久远增加，同时鞭策社会和社区普惠共融成长。

四项议程包罗：科技赋能、慈善传承、绿色转型、文艺交流。

这四个词组我就不一一翻译了，一看就懂，每项议程都直戳超高净值人群的心窝子。

图源：“裕泽喷鼻江”岑岭论坛

之所以把规格搞这么高，议程设置得这么贴心，是因为喷鼻港当局要借此次会议，向全球的超高净值人群颁发政策宣言，就成立全球家族办公室和资产拥有人的蓬勃生态圈申明政策立场，并颁布发表八项政策办法，包罗新的本钱投资者入境打算、供给税务宽减。

具体政策后文胪陈，但总体来说，比拟于客岁火热的新加坡，港府此次的政策可谓相当精准地锁定了资产规模在2.4亿港元（约合3000万美元）以上的家办，在准入、税收以及当局撑持等方面的优惠和力度实足，是以引入家办数目的方针也拟定得相当激进，200家。

喷鼻港和新加坡对本钱的争夺一向在持续，受益的可不但是当地经济。客岁那一轮新加坡热，吸引了包罗谷歌结合创始人Sergey Brin和对冲基金财主Ray Dalio、 Dyson创始人 James Dyson等富豪，这导致的一个现象是，美元基金想要募资，新加坡是必经之地，上万元一晚的酒店座无虚席便是例证，具体见投中网《传闻坡县9月已经订不到酒店了》。

欧美的钱拿不到去新加坡，新加坡再拿不到去中东，将来，打不开场合排场的美元基金又多了一个选择，喷鼻港。

而喷鼻港靠什么吸引超高净值人群呢？除了政策上的撑持，焦点是俩字儿，安心。

在特首李家超客岁10月发布的施政陈述中强调，家族办公室是喷鼻港资产和财富办理行业的“主要增加部门”，现在在此次会议中，李特首暗示曩昔一个月全球金融市场动荡不安，而“这很可能只是个起头”，喷鼻港能“充实应对今朝和未来的市场压力，让投资者安心。”

如斯一来，全球金融市场动荡，新加坡、东南亚热度退潮，喷鼻港发布家办政策宣言，美元基金募资新落脚点，完美闭环了。

喷鼻港仍是新加坡？

一个自由、开明，对本钱友爱的城市成长能有多快？看看新加坡家办的增加速度就知道了，2019年时只有200家，而到了2022年4月，已经翻了4倍达到800家。

并且从2021年起头，新加坡开家办的门槛就不竭提高，此刻已经达到了2000万新元，约合1亿元人平易近币，而且2022年4月的新划定是，要求家办将10%的资金或至少1000万新元的资产用于新加坡当地投资，包罗在新加坡买卖所上市的股票、在新加坡注册成立的非上市公司的私募股权投资或及格债务证券。

你们啊，不要光埋怨国内当局逼着招商，新加坡的“返投”政策不也一套一套的？

据新加坡金管局3月20日披露的文件，今朝约有200名SFO（单一家办）税收优惠申请人正在期待核准，总数冲破1000年夜关指日可待。

新加坡家办数目

不外呢，数目是一方面，质量也很是主要。外媒的一篇报道指出，曩昔两年新加坡的家办数目激增，首要是由“体量较小”的家办带动，是以这也是新加坡不竭提高规模、运营、当地投资等门槛的原因之一。

在本次港府的政策宣言中，共推出八项办法，为家族财富拥有者落户喷鼻港供给更有利的配套和办事，包罗新的“本钱投资者入境打算”、供给税务宽减、成立喷鼻港财富传承学院、推广机场的艺术品贮存举措措施和成长喷鼻港成慈善中间等。

这里要重点说的是税务宽减。

如获立法会经由过程，由单一家族办公室在喷鼻港办理的家族投资控权东西将获利得税宽免。具体来讲，规模跨越2.4亿港币的家族办公室将免收本钱利得税，将从2022年4月1日起起头追溯，涵盖2022/23纳税年度。下一步，港府会检视现时有关基金和附带权益的优惠税制。

较之新加坡，在喷鼻港开设家办的最低支出、雇佣的专业投资人士数目等门槛要低，最主要的是宽免本钱利得税，一旦经由过程立法，税收法则将变得明白。并且吸收了新加坡的经验，开局就把最低门槛设置在2.4亿港元。

家办税收优惠资格尺度

一位新加坡家办的负责人暗示，在新加坡要想获得税收优惠，必需获得MAS(新加坡金管局)核准。而在喷鼻港，只需按时提交税务文件，就可以直接获得税收宽免。

“这很是适用，很是有竞争力。”

按照Agreus的陈述，新加坡拥有亚洲25%的家族办公室，而喷鼻港则占 20%，这此中有相当一部门是重叠的。今朝亚洲约36%的家族办公室办理资产 (AUM) 跨越10亿美元，而亚洲 85%的亿万财主仍在带领其家族企业。

本年发布的《胡润财富陈述》里说，将来10年，中国将有19万亿的财富传给下一代，到了30年后，这个数字会增添到100万亿，这意味着喷鼻港和新加坡，将站在承接亚洲代际财富转移的风口浪尖。

是以对于这类超高办理规模的家办来说，基于多元化投资和分离各类风险的需求，喷鼻港仍是新加坡，可能不是一个非此即彼的选择题，而是成年人的理性选择：“我全都要”。

美元基金的新但愿

除了“金融科技周”、“国际金融魁首投资峰会”等传统会议，喷鼻港投资推广署成立的喷鼻港家族办公室专责团队本年将在喷鼻港、中国内地以及海外举办约60个峰会、圆桌会议及钻研会等宣传勾当，将重点介绍喷鼻港作为家族办公室枢纽的竞争力和地位，以此鞭策喷鼻港家族办公室营业的成长，丰硕喷鼻港资金池，并为金融业界及其他专业界别缔造更多商机。

这是喷鼻港投资推广署在客岁一次会议中的亮相，而自2020年第三季度，喷鼻港经由过程立法有限合股企业为家族办公室开路，数周之内，喷鼻港家办协会就成立了，后续一系列的会议、讲话、政策以很是高的效率在推进，都在明示着喷鼻港吸引家办的决心。

好比除了实打实的税收宽免之外，喷鼻港当局会帮助成立全新的喷鼻港财富传承学院，在金融成长局架构下成立，为行业从业员和财富担当者供给人才培训办事，强大喷鼻港家族办公室行业的人才库。

为便利全球家族办公室在港设立和扩展营业，投资推广署FamilyOfficeHK专责团队本能机能会扩年夜，供给协调财富拥有人推展慈善营业、协助教育相关事宜等办事。

简单做个计较题，2.4亿港币*200家办，也就是说最低将有480港币的家办资金流入喷鼻港，而现实环境可能还要乐不雅得多。

按照外媒的数据，截至 2021 年末，喷鼻港私家银行业从家族办公室和私家信任，获得了约1.8万亿港元的办理资产。跟着喷鼻港政局已经不变，与内地通关的也已经铺开，再加上针对家办优惠的新政策，2023年喷鼻港真要支棱起来了。

乐不雅的布景之一是国外金融市场持续动荡。特首李家超在会议中暗示，喷鼻港在这一轮风险释放中受到的冲击并不年夜，“若是说有什么分歧的话，那就是这场全球危机凸显了我们银行业的实力。我们拥有壮大的本钱和流动性头寸来应对普遍的潜在冲击。”

他列举了一系列远跨越国际尺度的数据，来证实喷鼻港的“平安”。

好比截至客岁12月底，在喷鼻港注册成立的承认机构的总本钱充沛率为20%，“这远高于8%的国际最低要求”；客岁四时度，喷鼻港一级机构平均流动性笼盖率为162%， “这远高于100%的法定最低要求”。

硅谷银行事务、瑞信事务加快了资金回港，各类公开的、暗里的以及小道信息，都看好喷鼻港2023年的经济成长与财富增量 ，所以此次“裕泽喷鼻江”岑岭论坛，就算红杉中国客岁募了年夜几十亿美元，但这100多位家办负责人，仍是让沈南鹏坐上了嘉宾席，与李泽楷、黄江吉、杨致远坐而论道。

上周我采访一位一级市场年夜鳄，我问到美元基金此后的处境问题，他开诚布公，“脚踏实地地讲，比力难”，如年夜型养老金、主权基金投资到中国市场会越来越少，不外部门家族办公室、捐赠基金等机构仍是有但愿的。

喷鼻港此次鼎力引进家办，无疑是印证了这位年夜鳄的预判。回望曩昔二十年的成长，人平易近币本钱对烧钱的科技类项目根基都是望而却步 ，无论是从政策指引仍是回报上，都更偏好确定性，尤其是在今朝以当局资金为主的人平易近币市场，他认为这对立异必然是“负面的工具”。

那什么是对立异“正面的工具”呢？市场，这也是美元基金的焦点优势。

是以港府这则《关于在喷鼻港成长家族办公室营业的政策宣言》，不但关乎喷鼻港当地经济的繁荣和成长，更是给国内美元基金打了一针强心剂，尤其是在客岁美元LP几乎被头部美元基金“包圆儿”环境下，引进200家办带来的增量资金不成小觑。

台子，喷鼻港当局已经给搭好了，接下来就看哪些基金能抓住机遇了。（文/张楠，来历/投中网）